В прошлый раз я писал о способах расчета рекомендуемой позиции. Но на практике невозможно (да и не нежно) в точности следовать подобным правилам. Обычно приходится решать другую проблему: текущая позиция отличается от рекомендуемой на <такую-то> величину, пора совершать сделку или можно пока не дергаться? Самый простой способ – назначить максимально допустимое различие. Если оно не превышено – ждем. Из каких соображений можно получить это пороговое значение? Вот об этом сегодня и пишу.
( Read more... )

Tags: методы

Ну вот, наконец-то, добрался до ключевой части своего повествования. А то все писал о каких-то прогнозах, да колебаниях. Они, конечно, тоже представляют определенный интерес, но (каков бы ни был метод прогнозирования) вероятность совпадения реальности с прогнозом близка к нулю. А с точки зрения торговли все это несущественно, важно одно: когда и сколько продавать/покупать. Вот о принципах расчета рекомендуемых размеров позиции я сегодня и буду писать.
( Read more... )

Tags: методы

Прежде, чем написать самую интересную часть практического применения распределения колебаний цены, я должен написать его самую скучную часть. До сих пор рассматривалась лишь последовательность чисел (например, цены закрытия). Но все ведь прекрасно знают, что для каждого временного интервала существуют еще минимальная и максимальная цены, а также промежуточные значения. И раз уж эта информация (как правило) известна, то можно попытаться извлечь из нее пользу.
( Read more... )

Tags: методы

В предыущий раз я писал про применение теории для создания линейной модели предсказания колебаний цены. Но никто не утверждал, что в реальности влияние предыдущих значений именно линейно. Для малых колебаний линейность естественна. А как быть с большими? Известно же, что если выросли/упали слишком резко, то стоит ждать коррекции. То есть матождание может даже поменять знак по сравнению с линейной теорией. В общем, в прошлый раз хвост опускали, теперь будем изгибать.
( Read more... )

Tags: методы

Ранее я писал о законе распределения рыночных колебаний цены и обещал написать о его практическом применении. Конечно, хочется заявлять, что нет ничего прктичнее хорошей теории. Но не мне об этом судить. Сегодня опускаю гордо поднятый хвост с теоретических высот до банального зарабатывания денег.
( Read more... )

Tags: методы

Перед «отпуском» я написал ряд заметок о распределении колебаний цены на рынке. В отзывах отчетливо прослеживается мысль, что теория сама по себе конечно интересна, но без примеров ее практического применения от нее мало проку. Кое-какие практические результаты мне уже удалось получить. Но перед тем, как рассказать о них, я решил напомнить читателям о том, что можно получить не имея практически никакой априорной информации об исследуемом предмете, чтобы особо любопытные читатели смогли провести сравнительный анализ.
( Read more... )

Tags: методы

Сегодня опять пишу на начатую ранее тему.
( Read more... )

Tags: методы

Можете считать меня прохвостом, но я снова пишу про хвост. Кто про что, а я …. А я после недолгих поисков обнаружил, что то, что колебания цены на рынке прекрасно описываются фракталами, был известен математикам еще (по крайней мере) несколько десятилетий назад. Почему этот замечательный факт упорно игнорируют экономисты – загадка. У меня, конечно, версия есть, но в своих постах я стараюсь обходиться без оскорблений.
( дальше нудный математический текст )
Продолжение следует

Tags: методы

Сегодняшний пост опытные трейдеры могут расценивать как напоминание о слегка подзабытом старом, а новички как урок на тему «Как смастерить опережающий индикатор из того, что всегда есть под рукой». Когда классические методы не позволяют сделать однозначный прогноз, то стоит вспомнить о других индикаторах. Неплохим опережающим индикатором является цена на золото. Когда игроки ожидают тяжелые времена они начинают искать способы сохранения капитала. Одним из традиционных способов является покупка золота (не стоит забывать и о других металлах). Поэтому рост цен на золото является верным признаком надвигающейся угрозы. Кстати этот признак однозначно указывал на очень серьезные проблемы в мировой экономике еще несколько лет назад, то есть задолго до начала кризиса. А политики тогда упорно не замечали этого явного «знамения», а теперь вешают народам лапшу на уши рассказами о «непредсказуемости» подобных кризисов.
( Read more... )

Tags: методы

Завершаю небольшую серию постов по распределению колебаний цены. Начло можно посмотреть тут, а продолжение здесь.
Сегодня хочу дать рекомендации по оптимальному выбору параметра и привести свои сравнения теории с «экспериментом». Чтобы задать график нам нужно найти три величины: математическое ожидание, характерное отклонение и безымянный параметр, отвечающий за толщину хвоста. С математическим ожиданием, надеюсь, проблем не возникнет. В качестве характерного отклонения я предлагаю использовать такое, в пределах которого мы окажемся с 50% вероятностью. Надеюсь, что с его нахождением читатели тоже легко справятся. А вот с подбором толщины хвоста дело чуть посложнее. Нужен простой алгоритм определения значения соответствующего параметра. Я предлагаю для этих целей находить еще одно характерное отклонение, только на сей раз использовать 90% вероятность. Соотношение этих двух характерных величин есть функция от оставшегося безымянного параметра. Ниже привожу таблицу значений 50%-отклонения для предложенной формы записи закона распределения, а также соотношения отклонений в зависимости от параметра.
( Read more... )

Tags: методы

Неделю назад я писал о законе распределения колебаний цены на рынке. С момента публикации благодаря «помощи зала» удалось кое-что выяснить. Во-первых, эти распределения уже известны математикам, занимающимся фракталами (ничего удивительного, если учесть простоту идеи). Но никаких признаков использования их для экономических целей обнаружить не удалось. Во-вторых, появились соображения, связывающие «толщину хвоста» с характеристиками трендов. Пока рабочей гипотезой является р=1.5. С учетом этого формулу теперь можно записать так:

( Read more... )

Окончание следует.

Tags: методы

Сегодня (как и обещал) привожу первую, но главную (sapienti sat) часть своего «исследования» проблемы «тяжелых хвостов» в распределении рыночных колебаний. Пишу нудный математический текст, но вдруг кому пригодится.
( Read more... )

UPD. В ходе сегодняшнего обсуждения, кажется, удалось решить последнюю серьезную проблему. Значение параметра в предлагаемом законе нужно устанавливать равным 1.5. Выражаю искреннюю благодарность товарищам langov и Шредеру (автору книги "Фракталы, хаос, степенные законы. Миниатюры из бесконечного рая") за то, что подвели меня к мысли об обосновании данного значения параметра.

Tags: методы

Сегодня еще один урок для начинающих. До сих пор я описывал методы, позволяющие определить: когда покупать или продавать. Но для успешной торговли не менее важен вопрос: сколько покупать или продавать. Например, есть система, которая в половине случаев дает прибыль 40% на сделку, а в другой половине случаев дает убыток в 30%. Очевидно, что с ее помощью можно успешно торговать. Если каждый раз совершать сделки на одну и ту же сумму, то будем получать прибыль. Но такой подход не очень удобен и не всегда возможен. Если выпадает несколько убыточных сделок подряд, то счет может стать недостаточным для совершения сделок на выбранную сумму. С другой стороны, если торговля шла успешно, то появляется возможность торговать с большей суммой (и с большей потенциальной прибылью). Отсюда естественно возникает желание каким-то образом связать размер позиции с размером счета.
( Read more... )

Tags: методы

Существуют два крупных класса методов принятия решения о покупке/продаже. Первый класс – трендследящие методы. Они очень хорошо работают при наличии трендов и часто дают убытки при боковом движении рынка. В этих методах пороговое значение цены, при котором принимается решение о покупке всегда выше, чем пороговое значение «на продажу». Другой класс можно условно назвать «покупать дешево, продавать дорого». В нем в явном (фундаментальный анализ) или неявном (осцилляторы) виде присутствуют ожидаемые значения цены. Соответственно пороговое значение «на покупку» задается меньшим, чем «на продажу». Эти методы превосходно работают при боковом движении или медленном дрейфе цены. Но при наличии сильных трендов они дают, мягко говоря,  неудовлетворительные результаты. Естественно возникает желание скрестить ужа с ежом создать метод, сочетающий достоинства обоих подходов. Можно, конечно же, вводить какие-то индикаторы наличия тренда и в зависимости от их показаний переключаться на тот или иной метод. Но такая конструкция получается громоздкой и ненадежной. Тем не менее, кое-что придумать можно. Один такой метод я уже описывал, сегодня расскажу еще один.
( Read more... )

Tags: методы

Еще одним способом снижения вероятности разорения является диверсификация. Диверсификация подразумевает распределение средств по различным не связанным (или слабо связанным) между собой объектам. В идеале вероятности получения убытков от этих объектов должны быть независимыми. Для простоты рассмотрим всего два независимых объекта, у каждого из которых вероятность получить убыток равна 50%. Если вложить все средства в один объект, то убыток случится с вероятностью 50%. Если вложить равными долями в оба объекта, то аналогичный убыток случится с вдвое меньшей вероятностью.
( Read more... )

Tags: методы

Каждый, кто занимается торговлей, должен помнить: всегда есть вероятность разорения. Доход от торговли – величина переменная, меняющаяся случайным образом и легко становящаяся отрицательной. Нынешний кризис это наглядно показал. Уберечься от убытков можно, только если терять уже нечего. Но способы ограничения убытков существуют. Самым главным способом ограничения убытков в биржевой торговле является использование стоп-лоссов. Ранее я уже упоминал о них, но как о сигналах к смене позиции. Изначальное их предназначение (как следует из названия) – ограничение потерь. Работает этот механизм очень просто: если по какой-то причине убытки превысили заранее заданную величину, значит нужно закрыть позицию. Никакие доводы (типа «привлекательных цен», «экономической необоснованности текущих цен» или «такие уровни долго держаться не могут») не должны влиять на это решение. Сначала закрываем позицию, а потом уже разбираемся с причинами. Это нехитрое правило существенно снижает вероятность разорения. Предположим, что есть система торговли с положительным математическим ожиданием. На графике красным цветом представлено распределение плотности вероятности дохода. Левый «хвост» этого распределения определяет возможность разорения. Если к этой системе добавить использование стоп-лоссов, то «хвост» существенно уменьшается. Появляется надежда, что убытки (которые рано или поздно непременно случаются) не приведут к разорению.

Tags: методы

В трендследящих торговых системах в том или ином виде используется пороговое значение цены, при достижении которого объявляется смена тренда. Методы отличаются способом назначения этой пороговой цены. Если ее ставить слишком близко к характерным текущим значениям, то возрастает вероятность появления ложных сигналов и возрастания потерь. Если ставить далеко – растут потери от позднего срабатывания. Возникает естественное желание ставить пороговое значение дальше в ситуациях, когда вероятность смены тренда мала, и ближе, когда велика. Вот тут-то и могут пригодиться осцилляторы для оценки вероятности смены тренда.
( Read more... )</div>

Tags: методы

Я уже писал и о методах прогнозирования, и об осцилляторах. Но почему-то мне не попадалось на глаза ни одной статьи, толково рассказывающей об их тесной связи （буду благодарен, если кто-нибудь пришлет мне ссылку на подобную статью). Поэтому здесь кратко изложу свои мысли на этот счет. Прогнозы и осцилляторы, как Партия и Ленин, - близнецы-братья. Если мы имеем методику прогнозирования (оценку «справедливой» цены, ожидаемый ценовой уровень и т.п.), мы легко можем сделать из нее осциллятор, и наоборот. Алгоритм очень прост. Чтобы сделать осциллятор достаточно из текущей цены вычесть ожидаемую. И все – уже получаем хоть и не очень хороший, но осциллятор. Если же хочется улучшить свойства осциллятора, то нужно поделить его на характерное изменение цены. Ну а если захочется еще и установить определенный диапазон его изменения, то можно применить еще пару операций: умножить на одно число и прибавить другое. Получится замечательный осциллятор. Также просто можно получить из осциллятора ожидаемую цену. Для этого нужно проделать преобразования, обратные к описанным.

Tags: методы

Ранее я описывал методы, которые использовал сам. Теперь хочу сказать пару слов о тех, которые в явном виде не использую, но они тоже заслуживают упоминания. Есть большая группа методов, именуемых осцилляторами. С точки зрения математика осциллятор представляет из себя нечто легко считающееся и хорошо коррелирующее с вероятностью снижения цены. Если такая величина принимает большие значения, то говорят, что рынок перекуплен (перегрет) и, вероятно, скоро пойдет вниз. Если значения малы, то говорят о перепроданности и вероятном повышении. Осцилляторов люди придумали великое множество, с наиболее популярными можно познакомиться здесь. Я сейчас расскажу об одном - Relative Strength Index (RSI). Его я выбрал по тому, что он довольно популярен, а его значения изменяются в пределах от 0 до 1 (от 0 до 100%), т.е. его можно непосредственно использовать в качестве оценки вероятности снижения цены. Считается он очень просто. Сумма всех положительных приращений цены за какой-то период делится на сумму модулей всех приращений цены за этот же период (а затем полученный результат умножается на 100%). Существует много торговых стратегий, использующих осцилляторы, но я, повторюсь, ими не пользуюсь.
( Лирическое отступление )

Tags: методы

Неделю назад я писал, что если система характеризуется несколькими параметрами, то она, как правило, имеет целое множество оптимальных точек. При этом сделать однозначный выбор «самой оптимальной» исходя только из анализа системы невозможно. Точнее можно осуществить выбор методом «научного тыка», а после этого всегда можно найти достаточно аргументированное обоснование того, что это и есть та самая единственно правильная точка. В идеале нужно проанализировать требования, предъявляемые к рассматриваемой системе надсистемой, и исходя из них и делать выбор. Но следует заметить, что такой подход тоже не всегда дает однозначный результат. На практике же выбор обычно осуществляется достаточно субъективно. В случае торогвой системы в качестве надсистемы как правило выступает конкретный человек, выбор при этом субъективен по определению. Естественно, что в подобных обстоятельствах самыми распространенными способами становятся самые простые и понятные. Вот о них сегодня я и расскажу.

Tags: методы