Вчера игроки устроили ралли. После такого неплохо было бы денек отдохнуть или даже чуть скорректироваться. Но вчера американский индекс S&500 чуть-чуть не дотянул до своего недавнего максимума. Думаю, что в ближайшие сутки-двое этот рубеж будет взят. Денег много, на неделю роста (но уже не столь бурного) еще точно должно хватить.

В пятницу американские индексы смогли закрыться в плюсе после публикации очень плохих данных по безработице. Это признак наличия на рынке большого количества свободных средств. Поэтому полагаю, что эту неделю мы будем расти. Российский рынок сегодня тоже откроется гэпом вверх, но потом будет стоять на месте до вечера, пока не начнутся движения на американских индексах.

В прошлый раз я писал о способах расчета рекомендуемой позиции. Но на практике невозможно (да и не нежно) в точности следовать подобным правилам. Обычно приходится решать другую проблему: текущая позиция отличается от рекомендуемой на <такую-то> величину, пора совершать сделку или можно пока не дергаться? Самый простой способ – назначить максимально допустимое различие. Если оно не превышено – ждем. Из каких соображений можно получить это пороговое значение? Вот об этом сегодня и пишу.
( Read more... )

Tags: методы

Вчера в Америке случился двухпроцентный рост. Российские биржи успели вчера застать большую его часть. Но число оптимистов начинает быстро расти. Поэтому я ожидаю, что в первой половине дня российский рынок попытается опять бежать вверх впереди паровоза. Однако, после бурного роста Америка вероятно решит устроить себе день отдыха. К тому же перед выходными многие игроки предпочитают фиксировать прибыль. Поэтому во второй половине дня вероятно небольшое снижение. Потенциал роста еще остается, но его реализация будет отложена до следующей недели.

Россия, повсеместно заявляющая о недопустимости искажения истории, вчера именно этим и занималась на государственном уровне. Когда такой праздник вводили Романовы - это было легко объяснимо. У них были весомые шкурные причины для замалчивания всей правды о своем возвышении. Но чего бояться нынешние власти!? Вот возьмем для примера наш любимый фондовый рынок. Перед праздником там царила страшная паника. А как только российские площадки закрылись, так на мировых площадках наступило улучшение ситуации. Теперь придется открываться с гэпом вверх и догонять остальных. Мораль проста: надо быть аккуратным, осторожным, можно бояться, но никогда нельзя давать страху управлять тобой. Иначе это обернется против тебя самого. К истории и политике это тоже относится.

За ночь американский рынок успел сходить вниз, пощупать дно, кое-где его продавить и опять подняться. Это хороший знак для быков, подтверждающий прочность поддержки. Значит, шансы на дальнейший рост повышаются. Но на утро внешний фон несколько хуже, чем был вчера на закрытии российских бирж. Кроме  того в России завтра выходной - пышно отмечаем небольшое эпизод большой резни четырехвековой давности. А в условиях неопределенности сильно двигаться перед выходным захотят немногие. Поэтому ожидаю небольшое снижение на открытии и слабый рост в течение дня.

Волна паники, прокатившейся по рынкам на прошлой неделе, еще до конца не сошла. В России открытие еще будет негативным. Однако, Американские индексы свои минимумы начала октября не пробили. До них осталось не так уж и много, поэтому попытки дотянуться вполне возможны. Сегодня полнолуние, и шарахания в обе стороны могут быть довольно значительными. Но, пока эти уровни удерживаются, разговоры о начале обвального падения преждевременны. Во всяком случае месяц назад рынок нашел в себе силы для продолжения роста. Вероятно найдет и теперь, и неделя может завершиться заметным ростом.

Ну вот, наконец-то, добрался до ключевой части своего повествования. А то все писал о каких-то прогнозах, да колебаниях. Они, конечно, тоже представляют определенный интерес, но (каков бы ни был метод прогнозирования) вероятность совпадения реальности с прогнозом близка к нулю. А с точки зрения торговли все это несущественно, важно одно: когда и сколько продавать/покупать. Вот о принципах расчета рекомендуемых размеров позиции я сегодня и буду писать.
( Read more... )

Tags: методы

Вчера рынки приподнялись. Но на этом план по росту на эту неделю в Америке выполнен. В России на открытии мы рост еще увидим. А дальше начнется эффект пятницы. Ожидать продолжения вчерашнего тренда перед выходными не стоит. Многие предпочтут закрыть позиции до следующей недели. К тому же с точки зрения среднесрочного прогноза доводов и за рост и за снижение хватает. Поэтому с направлением дальнейшего движения будем определяться на следующей неделе. А сегодня во второй половине дня более вероятно слабое снижение.

Вчера рынок решил-таки решительно пойти вниз. В России так и вовсе царила паника. Однако с технической точки зрения причин для тотального пессимизма пока нет никаких (на фундаментальные уже полгода никто внимания не обращает). О начале обвала можно будет говорить лишь когда будут пройдены минимумы начала октября. А до них еще далеко. Конечно, долгий путь начинается с первого шага. Но вчера шаг был довольно широкий (в России вообще чуть штаны не порвали), теперь стоит ожидать, что рыночные кривые отклонятся назад. А принципиальные решения в Америке предпочитают откладывать до следующей недели. Таким образом сегодня я жду небольшого повышения, завтра снижения на ту же величину. То есть завершим неделю вблизи вчерашнего закрытия, а уж на следующей будем думать о направлении дальнейшего движения.

За ночь внешний фон изменился незначительно. Американский рынок умеет держать театральные паузы в ожидании, когда слабонервные закроют свои позиции с убытком. А пока с направлением движения не определились лучше держать существующие позиции, но поставить стопы поближе. Мне более вероятным представляется выход из нынешнего боковика вверх. Фундаментальных оснований для этого нет никаких, но с нынешним количеством денег на рынке это не имеет никакого значения. Главное найти какой-нибудь подходящий повод: хорошую (пусть даже липовую) отчетность какой-нибудь компании или очередной "зеленый росток" в статистике (пусть даже прошлогодний сушеный, но красиво раскрашенный).

Вчера американские индексы заметно просели. Российские биржи успели застать лишь часть этого падения, поэтому сегодня откроются с гэпом вниз. Но оснований для паники пока нет. Скорее всего уже в течение суток начнется рост. Нынешнее снижение носит краткосрочный характер связанный с выплатами зарплат и налогов, пробоя значимых уровней поддержки не произошло.

Судя по тому, что рынок в последние дни почти не просел, можно сделать простой вывод: денег на фондовом рынке сейчас много. А значит, уже на этой неделе мы увидим продолжение роста. Сегодня-завтра еще движения будут неуверенными, возможны даже попытки снижения, но дальше начнутся обновления максимумов. И этот рост продлится по крайней мере до середины ноября.

Прежде, чем написать самую интересную часть практического применения распределения колебаний цены, я должен написать его самую скучную часть. До сих пор рассматривалась лишь последовательность чисел (например, цены закрытия). Но все ведь прекрасно знают, что для каждого временного интервала существуют еще минимальная и максимальная цены, а также промежуточные значения. И раз уж эта информация (как правило) известна, то можно попытаться извлечь из нее пользу.
( Read more... )

Tags: методы

За ночь внешний фон заметно похорошел, гэп вверх на открытии российского рынка обеспечен. Но есть серьезные сомнения, что улучшение продолжится. Фьючерсы на американские индексы резко вышли на недавние максимумы. Скорее всего дальше они сегодня не пойдут. Перед выходными рост бывает довольно редко. К тому же на середину двадцатых чисел месяца приходится пик выплат зарплат и налогов, что обычно дает на графиках локальное дно. Поэтому во второй половине дня вероятно медленное сползание вниз.

Если на прошлой неделе Америка росла после закрытия российских бирж, теперь она стала падать. Соответственно, еще недавно мы постоянно видели в России на открытии гэпы вверх, то с сегодняшнего дня будем видеть гэпы вниз. Американские индексы, наверное, еще попытаются подняться, но на ближайшую неделю общий тренд будет нисходящим. Если за это время не будет пробит минимум начала месяца, то в дальнейшем вполне возможно возобновление роста.

Вчера американские индексы снизились. Пока из этого факта делать выводы не стоит. Вполне вероятно, что сегодня они опять вырастут. Но чувствуется, что число желающих покупать снижается. Небольшая коррекция сейчас даже быкам была бы очень полезной. И, судя по всему, в ближайшую неделю мы такую коррекцию увидим. Для этого приближается подходящий повод - традиционные выплаты в конце месяца. Поэтому сейчас стоит быть очень осторожными с покупками, лучше отложить их на неделю.

За ночь внешний фон улучшился, но незначительно. Но гораздо важнее другое: вчера наблюдался рост в течение дня. Значит, скептики в мире заканчиваются, все пытаются бежать за стадом. Скептицизм теперь уже перешел в иную плоскость. Теперь сомневаются: а быки ли бегут? Быки так долго и быстро бегать не умеют! То ли это роботы, то ли какие-то биомеханические системы на наркотиках? В любом случае есть уверенность, что рост сегодня продолжится. А мелкому спекулянту не так важно куда и почему бежим, лишь бы на месте не стояли.

После закрытия российских бирж в пятницу внешний фон успел улучшиться, ухудшиться и снова немного улучшиться. Поэтому сильного гэпа вверх сегодня я не ожидаю. Но в первой половине дня вероятен рост за счет тех, кто закрывал свои позиции перед выходными. А во второй половине дня опять возобладает страх и начнутся продажи. Но восходящий тренд в США пока еще не закончился. Поэтому пока нехитрая тактика "вечером покупай, утром продавай" на нашем рынке еще вполне может приносить прибыль.

Недавняя комедия с выборами в России наглядно показала умственную отсталость нашей власти. Дело даже не в том, что она сама ставит под сомнение собственную легитимность. В конце концов. за всю известную нам историю человечества (как правило) приход к власти был первичен, а юридическое обоснование вторично. Но со временем властьимущие стали понимать, что гораздо проще и дешевле управлять народом, если представить ему еще и оппозицию. В любой момент можно обратиться к своим подданным с пламенной речью: «До меня дошли многочисленные жалобы на стерегущих вас псов, которых я кормил своей правой рукой. По просьбам трудящихся я уберу их от вас. Отныне вас будут стеречь псы, которых я кормил своей левой рукой!» И рабы, прославляя хозяина, пойдут дальше преумножать его богатство. Для этих целей вполне достаточно той карманной оппозиции, какая у нас была. Но если даже ее стали отстранять от дел, значит, до соответствующего интеллектуального уровня наши правители еще не дозрели.
В периоды потрясений (которые временами обрушиваются даже на самые высокоразвитые государства) оппозиция нужна совсем для других целей. Спрогнозировать развитие событий при этом становится практически невозможно. Причем (как многократно показывала история) никакие титулы, звания, чины, прошлые заслуги и даже деньги не могут гарантировать жизнь. И в такие периоды очень полезно иметь стоп-лосс. То есть иметь возможность сказать: «Я устал, передаю власть в руки оппозиции – пусть теперь она эту кашу расхлебывает!» Тогда появляется надежда, что в пылу народного гнева тебя не повесят, а может быть даже и медальку дадут «За заслуги перед Отечеством». А когда все нормализуется, то можно обвинить новую власть во всех бедах, и с триумфом вернуться обратно. Но стоп-ордера нужно выставлять заранее. Надо заранее выращивать оппозицию, договариваться с ней (чтоб она потом тебя же и не казнила), рассказывать народу о пользе и преимуществах свободного выбора. А у нас все делается с точностью до наоборот. В разгар кризиса начинают притеснять своих потенциальных спасителей. Впрочем, объяснение этому давно известно: настоящие пацаны не пользуются стоп-лоссами, они пользуются маржинколом!