Вчера американцы отдыхали и благодарили арабов за то, что те напомнили им простую мысль: если в стране долги сравнимы с ВВП - то может случиться дефолт. Вопрос теперь в том, посчитают ли произошедшее несчастным случаем или вспомнят про длинную очередь из таких потенциальных банкротов? Обычно бледнолицие предпочитают далеких выводов не делать и много раз наступать на одни и те же грабли. После роста перед праздником теперь американцы встречают "черную пятницу". Кстати, редкий случай, когда такое название не связано с финансовыми проблемами. Но сегодня можно предпринять попытку исправить это недоразумение. До поддержки осталось еще несколько процентов. Да и перед очередными выходными снова устраивать рост уже не все захотят. Короче: снижаемся.

Вчера с интересом наблюдал за ростом американских индексов перед праздником. Обычно любой дополнительный перерыв в торговле порождает желание закрыть позиции для минимизации рисков. Но нынче похоже денег завались и все ожидают рождественское ралли. Тем не менее под утро внешний фон ухудшился, поэтому российские биржи продолжат свой поход вниз. В отсутствие американских ориентиров сегодня будем смотреть только за европейскими коллегами.

Рынки медленно, но верно стали двигаться вниз. Но движение это не монотонно. Причем пик оптимизма наблюдается перед открытием американского рынка, затем пессимизм резко увеличивает свою долю. Так и сегодня судя по азиатским биржам и фьючерсам на американские индексы с утра наблюдается рост. Российский рынок сейчас показывает явное стремление упасть, но внешний фон может привести к нейтральному открытию или даже небольшому гэпу вверх на открытии. Однако во второй половине дня я ожидаю продолжения понижательного тренда.
Вчера в частной беседе меня спросили о долгосрочных перспективах курса доллара по отношению к рублю. Что на подобный вопрос может ответить человек, который не имеет экономического образования и не играет на валютных парах? Для решения поставленной задачи я попытался применить имеющиеся знания. Мой ответ был таков: делить ноль на ноль некорректно, поэтому курс может принять любое наперед заданное значение. Почему-то мне кажется, что я не сильно ошибся.

Подросли - и хватит! Теперь нас ждет неделя снижения. Пока внешний фон изменился не сильно, но уже движется вниз. Американские индексы могут снизиться за неделю примерно на 6%. А вот с российскими дело обстоит хуже. Вчера они вели себя гораздо хуже западных коллег, что говорит о желании каких-то крупных игроков продавать наши бумаги. Соответственно, стоит ожидать, что падать мы будем гораздо быстрее, чем развитые рынки.

За выходные внешний фон изменился незначительно, но в лучшую сторону. Сегодня я ожидаю последнюю в этом месяце значимую попытку роста. По большинству индексов обновить максимумы за один день не получится. А в последующие дни скажется традиционный для конца месяца недостаток денег на рынке. К тому же в США на этой неделе будет выходной, что тоже не способствует росту. Поэтому по итогам недели можем получить несколько процентов в минус.

После вчерашнего провала краткосрочная перспектива для биржевых индексов снова стала предсказуемой. Сегодня мы увидим слабое восстановление и по итогам дня можем выйти на близкие к позавчерашним уровни. В понедельник будет еще одна попытка роста, возможно кое-где даже удастся обновить максимумы. А потом начнется движение вниз. Целью снижения по S&P500 будут значения примерно 1030-1040.

Вчера американским индексам удалось обмануть сложившиеся в России ожидания и сходить вниз. Теперь четко виден канал, в котором они болтаются последние несколько дней. Обычно американцы стараются затягивать выход из бокоовика до следующей недели. Но в данном случае это сделать будет трудно. Причем чем дольше будет продолжаться болтанка на нынешних уровнях, тем более резким будет выход из канала. На сегодняшний день уже накопился потенциал движения около 2%. Но вопрос о том в какой день он реализуется и в какую сторону пока остается открытым. Российскому рынку лучше было бы занять выжидательную позицию. Но у нас на месте сидеть не умеют. Раз вчера неудачно пытались предугадать движение вверх, то сегодня могут без повода шарахнуться вниз.

Американским индексам вчера удалось хоть и незначительно, но подрасти. Это является признаком наличия достаточного количества денег у игроков. Сегодня с технической точки зрения этим индексам придется совершить относительно сильное (порядка 1%) движение. Судя по настроениям вероятность роста несколько выше, то есть возможно сегодня они нарисуют новые максимумы, а небольшое снижение оставят на конец недели. А российские площадки сегодня откроются небольшим ростом, а потом будут ждать сигналов от западных коллег.
А российские власти потихоньку осваивают новые экономические методы. Так история с принятием, а потом отзывом закона Думой по указке свыше наглядно показывает, что процесс думания (как непрофильный) окончательно передан в администрацию президента на аутсорсинг. Осталось только выяснить, является ли администрация исполнителем или только посредником? У меня есть подозрения, что по доброй традиции без посредников не обошлось, и настоящие решения принимаются где-то в другом месте.

Вчера быки подтвердили серьезность своих намерений. Хотя в данный момент наблюдается понижательная коррекция после вчерашнего роста, но общий восходящий тренд сохраняется. Я думаю, попытки роста будут наблюдаться еще примерно неделю,потом последует более серьезная коррекция. На открытии российского рынка сегодня возможно снижение, но в ближайшие сутки-двое оно закончится. До конца этой недели скорее всего новых максимумов мы не увидим, они будут в начале следующей.

Нынешний кризис многих заставил заняться изучением экономики и методов прогнозирования. Естественно, одни и те же простые мысли стали приходить в голову большому количеству людей. Спрос рождает предложение. И теперь стал развиваться распространяться по миру новый бизнес – обслуживание такого большого числа экономистов-изобретателей. Многие полуфабрикаты уже бесплатно доступны в интернете. Конструкторов типа «сделай сам за 5 минут любую модель» я пока еще не видел (наверно плохо искал), но готовых деталей уже предлагается множество.
( Read more... )

За ночь внешний фон несколько ухудшился. Американские индексы вчера ушли на процент вниз, но под утро фьючерсы часть этих потерь отыграли. Теперь для быков складывается неудобная картина. Если рынок продолжит снижение, то до ближайшей серьезной поддержки минимум несколько процентов. При этом не факт, что поддержка устоит. Поэтому быкам сегодня или в понедельник очень нужно продолжить рост. Сегодня пятница 13-е, значит, на рынке возможны любые чудеса. Однозначно можно лишь утверждать, что российские биржи откроются снижением.
( Read more... )

За ночь внешний фон изменился незначительно. Вчера американские индексы вышли на очередной психологический рубеж и теперь чуть-чуть откатились перед началом очередного движения. А в России сегодня президент будет делать вид, что может влиять на ситуацию в стране (в том числе и экономическую). Ну, проверить это будет легко. Достаточно сравнить графики наших биржевых индексов с западными. Правда, Путин в последние годы своего президенства научился так всех посылать, что обваливался не только российский рынок, но и все мировые. К сожалению, заговоры на рост у него получались гораздо хуже. Медведеву до такого уровня мастерства еще далеко, но он учится. Посмотрим, чем закончится сегодняшняя тренировка.

Сегодня в США праздник, установленный в честь окончания Первой мировой войны. Поэтому прогноз на сегодня типичный для выходных на крупнейших биржах. Будем на малых объемах болтаться вблизи вчерашнего закрытия. Восходящий тренд последних дней пока остается в силе, но значительные движения откладываются (возможно до начала следующей недели).

Вчера игроки устроили ралли. После такого неплохо было бы денек отдохнуть или даже чуть скорректироваться. Но вчера американский индекс S&500 чуть-чуть не дотянул до своего недавнего максимума. Думаю, что в ближайшие сутки-двое этот рубеж будет взят. Денег много, на неделю роста (но уже не столь бурного) еще точно должно хватить.

В пятницу американские индексы смогли закрыться в плюсе после публикации очень плохих данных по безработице. Это признак наличия на рынке большого количества свободных средств. Поэтому полагаю, что эту неделю мы будем расти. Российский рынок сегодня тоже откроется гэпом вверх, но потом будет стоять на месте до вечера, пока не начнутся движения на американских индексах.

В прошлый раз я писал о способах расчета рекомендуемой позиции. Но на практике невозможно (да и не нежно) в точности следовать подобным правилам. Обычно приходится решать другую проблему: текущая позиция отличается от рекомендуемой на <такую-то> величину, пора совершать сделку или можно пока не дергаться? Самый простой способ – назначить максимально допустимое различие. Если оно не превышено – ждем. Из каких соображений можно получить это пороговое значение? Вот об этом сегодня и пишу.
( Read more... )

Tags: методы

Вчера в Америке случился двухпроцентный рост. Российские биржи успели вчера застать большую его часть. Но число оптимистов начинает быстро расти. Поэтому я ожидаю, что в первой половине дня российский рынок попытается опять бежать вверх впереди паровоза. Однако, после бурного роста Америка вероятно решит устроить себе день отдыха. К тому же перед выходными многие игроки предпочитают фиксировать прибыль. Поэтому во второй половине дня вероятно небольшое снижение. Потенциал роста еще остается, но его реализация будет отложена до следующей недели.

Россия, повсеместно заявляющая о недопустимости искажения истории, вчера именно этим и занималась на государственном уровне. Когда такой праздник вводили Романовы - это было легко объяснимо. У них были весомые шкурные причины для замалчивания всей правды о своем возвышении. Но чего бояться нынешние власти!? Вот возьмем для примера наш любимый фондовый рынок. Перед праздником там царила страшная паника. А как только российские площадки закрылись, так на мировых площадках наступило улучшение ситуации. Теперь придется открываться с гэпом вверх и догонять остальных. Мораль проста: надо быть аккуратным, осторожным, можно бояться, но никогда нельзя давать страху управлять тобой. Иначе это обернется против тебя самого. К истории и политике это тоже относится.

За ночь американский рынок успел сходить вниз, пощупать дно, кое-где его продавить и опять подняться. Это хороший знак для быков, подтверждающий прочность поддержки. Значит, шансы на дальнейший рост повышаются. Но на утро внешний фон несколько хуже, чем был вчера на закрытии российских бирж. Кроме  того в России завтра выходной - пышно отмечаем небольшое эпизод большой резни четырехвековой давности. А в условиях неопределенности сильно двигаться перед выходным захотят немногие. Поэтому ожидаю небольшое снижение на открытии и слабый рост в течение дня.

Волна паники, прокатившейся по рынкам на прошлой неделе, еще до конца не сошла. В России открытие еще будет негативным. Однако, Американские индексы свои минимумы начала октября не пробили. До них осталось не так уж и много, поэтому попытки дотянуться вполне возможны. Сегодня полнолуние, и шарахания в обе стороны могут быть довольно значительными. Но, пока эти уровни удерживаются, разговоры о начале обвального падения преждевременны. Во всяком случае месяц назад рынок нашел в себе силы для продолжения роста. Вероятно найдет и теперь, и неделя может завершиться заметным ростом.